導(dǎo)語:
隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速從過去的高速換擋到中速,勘察設(shè)計行業(yè)營業(yè)收入與利潤的增長也逐步放緩,在這樣的大環(huán)境下,勘察設(shè)計企業(yè)間競爭日趨激烈,企業(yè)間的并購層出不窮,筆者通過上市公司公布信息和網(wǎng)絡(luò)公開信息統(tǒng)計了從2011年到2016年5月間有關(guān)勘察設(shè)計企業(yè)完成或正在完成中的并購事件共計81起,其中已完成80起,未完成1起。
?并購風(fēng)起云涌,北蘇上廣領(lǐng)跑!
圖1:2011至今勘察設(shè)計企業(yè)并購事件并購時間分布情況
從并購時間角度看,自2012年起,有關(guān)勘察設(shè)計企業(yè)的并購事件有所增加,這與勘察設(shè)計行業(yè)整體行業(yè)下行有很大關(guān)系,2012年行業(yè)整體營業(yè)收入和利潤增速都處在近幾年的一個較低位,并購事件的增加與之相吻合。
圖2:2011年至今勘察設(shè)計企業(yè)并購事件并購方地域分布情況
從并購方地域分布角度看,除一起并購方為海外企業(yè)外,其他并購方均為國內(nèi)企業(yè),主要分布在北京、江蘇、上海、廣東四省市,占所有并購事件的79%,這一方面與這些地方的企業(yè)競爭較為激烈有關(guān),逼迫企業(yè)不得不進(jìn)行并購,另一方面,這些企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制較為靈活,有利于完成并購。
圖3:2011年至今勘察設(shè)計企業(yè)并購事件并購股份情況
從并購股份比例來看,除16%的事件未披露并購股份比例外,74%的并購事件中均取得了絕對控股權(quán)。所以,大多數(shù)的并購事件的最終目的是取得被并購方的絕對控股權(quán)。
?并購風(fēng)云源起,加強(qiáng)實力VS產(chǎn)業(yè)鏈延伸!
在81起統(tǒng)計的并購事件中,單純的勘察設(shè)計企業(yè)作為并購方的事件僅有26起,僅占統(tǒng)計總數(shù)的35%,而單純的勘察設(shè)計企業(yè)作為被并購方的事件共有59起,占到統(tǒng)計總數(shù)的73%??傮w來看,勘察設(shè)計企業(yè)是處于一種被并購的趨勢。
分析勘察設(shè)計企業(yè)作為并購方的26起事件中,其中18起為勘察設(shè)計企業(yè)之間的并購,另外還有8起并購事件中的被并購方有建設(shè)企業(yè),也有施工一體化企業(yè),更多的是建筑業(yè)中的一些輔助行業(yè)企業(yè),如安全咨詢、節(jié)能安裝、工程檢測、技術(shù)推廣等類型企業(yè)??梢姡?/span>勘察設(shè)計企業(yè)的主要并購目的還是為了加強(qiáng)設(shè)計業(yè)務(wù)的實力,同時,拓展建筑業(yè)價值鏈中的一些輔助環(huán)節(jié)也成為了部分企業(yè)的選擇。
分析勘察設(shè)計企業(yè)作為被并購方的59起事件中,單純勘察設(shè)計企業(yè)之間的并購僅有18起,另外的41起勘察設(shè)計企業(yè)被并購的事件中,其并購方主要有幾類,一是建設(shè)企業(yè),這類企業(yè)的主要并購目的是為了彌補(bǔ)企業(yè)在價值鏈的缺失部分,向設(shè)計施工一體化的方向發(fā)展;另一類是設(shè)計施工一體化企業(yè),這類企業(yè)的主要并購目的是為了加強(qiáng)企業(yè)設(shè)計方面的實力,為企業(yè)發(fā)展提供支持;最后一類是其他類型的企業(yè),這類企業(yè)的業(yè)務(wù)和勘察設(shè)計有一定聯(lián)系,收購勘察設(shè)計企業(yè)可以為他們延伸產(chǎn)業(yè)鏈,但主要是起輔助作用,所以,在完成并購以后,勘察設(shè)計業(yè)務(wù)在企業(yè)中的重要程度一般,不作為企業(yè)的主要業(yè)務(wù)之一。
?企業(yè)何去何從,并購or被并購?
在行業(yè)整體下行的今天,勘察設(shè)計企業(yè)不發(fā)展就是后退,企業(yè)并購也是企業(yè)發(fā)展的方式之一,一方面,企業(yè)可以通過并購其他企業(yè)發(fā)展,另一方面,企業(yè)也可以將自己“賣”一個好“東家”,依托于更為強(qiáng)大的企業(yè)。是運(yùn)用前者,還是后者,這與企業(yè)的定位有很大的關(guān)系。不同類型的企業(yè)在并購活動中又各有優(yōu)劣,在企業(yè)自我定位過程中,需要各方考量:
(1)國家級部屬勘察設(shè)計企業(yè)
這類勘察設(shè)計企業(yè)處于優(yōu)勢地位,具有較強(qiáng)的規(guī)模和品牌優(yōu)勢,主要分布在北京、上海等一線城市,大多面向全國發(fā)展,占據(jù)相當(dāng)?shù)氖袌隹臻g。但是大部分歸屬于集團(tuán)公司,要服從于集團(tuán)的大戰(zhàn)略部署,發(fā)展不夠靈活。
(2)省級勘察設(shè)計企業(yè)
這類勘察設(shè)計企業(yè)擁有一定地緣優(yōu)勢,主要以本地及周邊區(qū)域為目標(biāo)市場,體量較大,但是他們的業(yè)務(wù)受地域限制顯著,品牌仍在建立中,研究實力、人才吸引力相比國家級部屬設(shè)計院較弱。
(3)地市級勘察設(shè)計企業(yè)
部分地市級勘察設(shè)計企業(yè)具有較好的資質(zhì),專注與固定區(qū)域范圍內(nèi)相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù)市場,擁有相對穩(wěn)固的關(guān)系和市場資源,但是這些企業(yè)規(guī)模一般較小,對技術(shù)要求較高的項目缺乏經(jīng)驗,一般會成為被并購的對象。
(4)境外工程咨詢公司等
這些企業(yè)從事高端建筑設(shè)計及其他家屬服務(wù),在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)承接項目較多,一線和超一線城市是其主要市場區(qū)域,擁有國際品牌和知名度,與外資客戶有一定關(guān)系,但是他們的成本相對國內(nèi)企業(yè)來說還較高,不了解國內(nèi)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn),在我國市場占有率還比較低,業(yè)務(wù)發(fā)展受政策限制較多,這類企業(yè)今后在中國很有可能會將并購作為其發(fā)展的主要手段。
勘察設(shè)計行業(yè)如今正在優(yōu)勝劣汰的競爭時代,不管是并購,還是被并購,只有不斷發(fā)展的企業(yè)才會存在下去,停滯不前最終會被時代所淘汰。
公開方式:內(nèi)部公開
主送:公司管理層、各部門負(fù)責(zé)人 2020年9月23日印發(fā)